GW中に読破 コナーズの本は面白くて何冊か保有しているがこの本は投資をシステマティックに
分析し時間市場期間トレード手法を変えポートフォリオを構築しαを獲得しに行くと言う
画期的なトレード本で類書は存在しない。 ほとんどの人が人口膾炙されたインデックスファンドに
投資する昨今に置いてこの本の特異性が際立つ。
尚この本に併せてインデックスファンドについて詳しく書かれたTRLLIONSを読めばより造詣が深まる
だろう>
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アルファフォーミュラ 相関のない戦略で構成する最強ポートフォリオ Kindle版
低ボラティリティと高アルファの「聖杯ポートフォリオ」
投資の「聖杯」!
アルファフォーミュラとは、①定量的投資戦略、②行動ファイナンス、③第1原理に基づくポートフォリオの構築――から成る(アルファとは「市場平均を超えるリターン」のこと)。
本書では、投資家がよく陥る行動バイアスによって何度も同じような動きが相場に現れることから、それらは予測可能であることを述べる。次に、この予測可能な動きに基づいて、相関のない4つのトレード戦略を作る。それは市場における第1原理(①市場は上昇する、②市場は下落する、③市場は緊張状態に陥る)に基づいたもので、本質的にまったく異なる相関性のない戦略である。最後に、それらの4つの戦略を合わせることで、アルファフォーミュラ・ポートフォリオが完成する。
ここで重要となるのは、第1原理である市場が違う性格を見せる3つの時期に、うまく機能する戦略を少なくとも1つ見つけることだ。つまり、①長期の強気相場でうまく機能する戦略、②市場が下落するときに空売りをする戦略、③市場が緊張状態に陥るときに安全な避難先に資金が流入することで利益を得る戦略――である。これでポートフォリオを構成すれば、分散という投資の「聖杯」も利用でき、その利点を最大限に生かすことができる。
つまり、本書のアルファフォーミュラとは次のようなものである。
●第1原理によるポートフォリオの管理
●短期での平均回帰と長期でのトレンドの継続という時間枠に沿った市場の傾向から利益が得られるように分散した戦略の考案
●市場にこのような傾向があるのは人間が固有の行動に基づいているということを論理的に説明
●相関がない複数の戦略を1つのポートフォリオにまとめ、市場を一貫して上回るリターンと低ボラティリティと高いアルファの達成
本書を参考に読者も「聖杯」を手に入れることができるだろう!
投資の「聖杯」!
アルファフォーミュラとは、①定量的投資戦略、②行動ファイナンス、③第1原理に基づくポートフォリオの構築――から成る(アルファとは「市場平均を超えるリターン」のこと)。
本書では、投資家がよく陥る行動バイアスによって何度も同じような動きが相場に現れることから、それらは予測可能であることを述べる。次に、この予測可能な動きに基づいて、相関のない4つのトレード戦略を作る。それは市場における第1原理(①市場は上昇する、②市場は下落する、③市場は緊張状態に陥る)に基づいたもので、本質的にまったく異なる相関性のない戦略である。最後に、それらの4つの戦略を合わせることで、アルファフォーミュラ・ポートフォリオが完成する。
ここで重要となるのは、第1原理である市場が違う性格を見せる3つの時期に、うまく機能する戦略を少なくとも1つ見つけることだ。つまり、①長期の強気相場でうまく機能する戦略、②市場が下落するときに空売りをする戦略、③市場が緊張状態に陥るときに安全な避難先に資金が流入することで利益を得る戦略――である。これでポートフォリオを構成すれば、分散という投資の「聖杯」も利用でき、その利点を最大限に生かすことができる。
つまり、本書のアルファフォーミュラとは次のようなものである。
●第1原理によるポートフォリオの管理
●短期での平均回帰と長期でのトレンドの継続という時間枠に沿った市場の傾向から利益が得られるように分散した戦略の考案
●市場にこのような傾向があるのは人間が固有の行動に基づいているということを論理的に説明
●相関がない複数の戦略を1つのポートフォリオにまとめ、市場を一貫して上回るリターンと低ボラティリティと高いアルファの達成
本書を参考に読者も「聖杯」を手に入れることができるだろう!
- 言語日本語
- 出版社パンローリング株式会社
- 発売日2020/3/16
- ファイルサイズ18410 KB
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出版社より
システムトレード 基本と原則 | システマティックトレード | アルゴリズムトレーディング入門 | システムトレード 検証と実践 自動売買の再現性と許容リスク | 「恐怖で買って、強欲で売る」短期売買法 ——人間の行動学に基づいた永遠に機能する戦略 | 世界一簡単なアルゴリズムトレードの構築方法 | |
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カスタマーレビュー |
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価格 | ¥5,280¥5,280 | ¥8,580¥8,580 | ¥7,980¥7,980 | ¥8,580¥8,580 | ¥3,080¥3,080 | ¥6,380¥6,380 |
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商品の説明
著者について
クリス・ケイン(Chris Cain)
公認テクニカルアナリスト兼クオンツトレーダーで、現在はコナーズ・リサーチ社で定量分析を行う上級研究員。コナーズ・リサーチ・トレーダーズ・ジャーナルに毎週投稿し、トレードシステムの設計と開発の専門家でもある。また、ウェブサイトの https://tradingmarkets.com/ingMarket で、「トレーダーのためのPythonによるプログラミング」コースを立ち上げて指導を行っている。10年間、金融機関で債券トレードの経験があり、さまざまな債券のイールドカーブ全体でマーケットメーカーを務めた。現在は、クオンツトレード、投資、データサイエンス、コーディング、行動ファイナンスに情熱を注いでいる。妻のリンゼイとニュージャージー州ホーボーケンに住んでいる。
ローレンス・A・コナーズ(Laurence A. Connors)
資産運用会社のLCAキャピタルとマーケット調査会社であるコナーズ・リサーチのCEO(最高経営責任者)。投資業界で40年近い経験があり、1995年以降に投資情報の提供会社のコナーズ・グループを含め、売上高数百万ドル規模の投資関連企業2社を築き、コナーズ・グループは2009年にアントレックス非上場企業指数から10大急成長私企業の1社に二度選ばれた。1982年にメリルリンチに入社し、後にDLJのバイスプレジデントを務めた。彼の考えや洞察はウォール・ストリート・ジャーナル、ニューヨーク・タイムズ、バロンズ、ブルームバーグのテレビとラジオ、ブルームバーグ誌など、数多くのメディアに引用されている。妻のカレンとニューヨーク市に住んでいる。
著書には『魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門』(リンダ・ブラッドフォード・ラシュキとの共著)、『コナーズの短期売買実践』『コナーズの短期売買入門』『コナーズの短期売買戦略』『高勝率システムの考え方と作り方と検証』『コナーズRSI入門』『「恐怖で買って、強欲で売る」短期売買法』(いずれもパンローリング)などがある。
公認テクニカルアナリスト兼クオンツトレーダーで、現在はコナーズ・リサーチ社で定量分析を行う上級研究員。コナーズ・リサーチ・トレーダーズ・ジャーナルに毎週投稿し、トレードシステムの設計と開発の専門家でもある。また、ウェブサイトの https://tradingmarkets.com/ingMarket で、「トレーダーのためのPythonによるプログラミング」コースを立ち上げて指導を行っている。10年間、金融機関で債券トレードの経験があり、さまざまな債券のイールドカーブ全体でマーケットメーカーを務めた。現在は、クオンツトレード、投資、データサイエンス、コーディング、行動ファイナンスに情熱を注いでいる。妻のリンゼイとニュージャージー州ホーボーケンに住んでいる。
ローレンス・A・コナーズ(Laurence A. Connors)
資産運用会社のLCAキャピタルとマーケット調査会社であるコナーズ・リサーチのCEO(最高経営責任者)。投資業界で40年近い経験があり、1995年以降に投資情報の提供会社のコナーズ・グループを含め、売上高数百万ドル規模の投資関連企業2社を築き、コナーズ・グループは2009年にアントレックス非上場企業指数から10大急成長私企業の1社に二度選ばれた。1982年にメリルリンチに入社し、後にDLJのバイスプレジデントを務めた。彼の考えや洞察はウォール・ストリート・ジャーナル、ニューヨーク・タイムズ、バロンズ、ブルームバーグのテレビとラジオ、ブルームバーグ誌など、数多くのメディアに引用されている。妻のカレンとニューヨーク市に住んでいる。
著書には『魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門』(リンダ・ブラッドフォード・ラシュキとの共著)、『コナーズの短期売買実践』『コナーズの短期売買入門』『コナーズの短期売買戦略』『高勝率システムの考え方と作り方と検証』『コナーズRSI入門』『「恐怖で買って、強欲で売る」短期売買法』(いずれもパンローリング)などがある。
登録情報
- ASIN : B085NX66QZ
- 出版社 : パンローリング株式会社 (2020/3/16)
- 発売日 : 2020/3/16
- 言語 : 日本語
- ファイルサイズ : 18410 KB
- Text-to-Speech(テキスト読み上げ機能) : 有効
- X-Ray : 有効にされていません
- Word Wise : 有効にされていません
- 付箋メモ : Kindle Scribeで
- Amazon 売れ筋ランキング: - 206,180位Kindleストア (Kindleストアの売れ筋ランキングを見る)
- - 11,132位投資・金融・会社経営 (Kindleストア)
- - 25,662位ビジネス・経済 (Kindleストア)
- カスタマーレビュー:
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カスタマーレビュー
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トップレビュー
上位レビュー、対象国: 日本
レビューのフィルタリング中に問題が発生しました。後でもう一度試してください。
2020年4月13日に日本でレビュー済み
このコナーズの本は、今まで読んできた過去のコナーズの本とは随分印象が異なりました。
「魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門」の頃から大好きで、いつも新刊が出るたびに買っていましたが、今回は方向性が少し違い、より進化しているように感じました。
従来のコナーズ戦略は、主に株価指数の2~3日の短期戦略で平均回帰を狙って押し目買いするものが主でした。
今回のこの本は、まず第一にポートフォリオベースを基本としていて、最初に紹介されているライジングアセット戦略は、ゲイリー・アントナッチの「ウォール街のモメンタムウォーカー」のコナーズ流ともいうべき内容です。
天才コナーズもアントナッチには相当な影響を受けたのかもしれません。
ゲイリー・アントナッチの戦略は12か月モメンタムに基づいたGEMというシステムで、リスク資産のSPYとACWXと、リスク回避資産であるAGGを切り替えていくものでした(詳しいフローチャートはモメンタムウォーカーの151ページに出ています)。
そこでは、SPY:主要米国株、ACWX:米国を除く世界株、AGG:短期から長期の米国債券ミックスパッケージ、この3つのETFに12か月モメンタムに応じて機動的に資金をスイッチしていきます。
コナーズのはさらに進化して、より細かなセクターに別けられています。
リスク資産としては、SPY、IWM、QQQ、EFA、EEM、VNQ、LQDの7種
リスク回避資産としては、GLD、SHY、IEF、TLT、AGGの5種
の中から最適なものにシフトさせていくようです。
ティッカーコードを見ても分かるとおり、リスク資産には米国株、米国小型株米国以外の先進国、新興国、米国不動産があり、リスク回避資産には主な債券ETFの他に金ETFであるGLDまで入っています。
選ばれたETFへの資金配分も、ボラティリティの逆数にすることで、変動率の大きなETFのウェイトを減らすポジションサイジングになっています。
ちょっと驚いたのがCRウィークリーミーンリバージョン戦略で、従来コナーズが日足でやっていたRSIの仕掛けを、そのロジックを週足でやっていることです。
週足を使って平均回帰をやるというアイデアに脱帽ですが、その検証結果にはもっと脱帽でした。
あと他に2つ、CRダイナミックトレジャリー戦略とETFアバランチ戦略が詳しく紹介されています。
全部で4つの戦略の統合がアルファポートフォリオとなります。
従来のコナーズ戦略が大きく進化したこのアルファフォーミュラには、ただただ驚きです。
個人投資家でもこういう運用ができるようになったのは凄いことだと思います。
さらにこのアルファフォーミュラのpythonのソースコードをたったの250ドルで売るそうです。
全てが驚きでしかありません。
凄い本です。
「魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門」の頃から大好きで、いつも新刊が出るたびに買っていましたが、今回は方向性が少し違い、より進化しているように感じました。
従来のコナーズ戦略は、主に株価指数の2~3日の短期戦略で平均回帰を狙って押し目買いするものが主でした。
今回のこの本は、まず第一にポートフォリオベースを基本としていて、最初に紹介されているライジングアセット戦略は、ゲイリー・アントナッチの「ウォール街のモメンタムウォーカー」のコナーズ流ともいうべき内容です。
天才コナーズもアントナッチには相当な影響を受けたのかもしれません。
ゲイリー・アントナッチの戦略は12か月モメンタムに基づいたGEMというシステムで、リスク資産のSPYとACWXと、リスク回避資産であるAGGを切り替えていくものでした(詳しいフローチャートはモメンタムウォーカーの151ページに出ています)。
そこでは、SPY:主要米国株、ACWX:米国を除く世界株、AGG:短期から長期の米国債券ミックスパッケージ、この3つのETFに12か月モメンタムに応じて機動的に資金をスイッチしていきます。
コナーズのはさらに進化して、より細かなセクターに別けられています。
リスク資産としては、SPY、IWM、QQQ、EFA、EEM、VNQ、LQDの7種
リスク回避資産としては、GLD、SHY、IEF、TLT、AGGの5種
の中から最適なものにシフトさせていくようです。
ティッカーコードを見ても分かるとおり、リスク資産には米国株、米国小型株米国以外の先進国、新興国、米国不動産があり、リスク回避資産には主な債券ETFの他に金ETFであるGLDまで入っています。
選ばれたETFへの資金配分も、ボラティリティの逆数にすることで、変動率の大きなETFのウェイトを減らすポジションサイジングになっています。
ちょっと驚いたのがCRウィークリーミーンリバージョン戦略で、従来コナーズが日足でやっていたRSIの仕掛けを、そのロジックを週足でやっていることです。
週足を使って平均回帰をやるというアイデアに脱帽ですが、その検証結果にはもっと脱帽でした。
あと他に2つ、CRダイナミックトレジャリー戦略とETFアバランチ戦略が詳しく紹介されています。
全部で4つの戦略の統合がアルファポートフォリオとなります。
従来のコナーズ戦略が大きく進化したこのアルファフォーミュラには、ただただ驚きです。
個人投資家でもこういう運用ができるようになったのは凄いことだと思います。
さらにこのアルファフォーミュラのpythonのソースコードをたったの250ドルで売るそうです。
全てが驚きでしかありません。
凄い本です。